Pomyśl o inwestowaniu jak gra ruletki. Jeśli postawisz na pojedynczy numer w Ruletce i wygraj, otrzymasz opłacenie od 35-1 kursów. To miła wypłata, ale kursy mają 37-1, że będziesz go mylić. Jeśli chcesz zwiększyć swoje szanse na wygraną, powinieneś obstawiać więcej niż jeden numer jednocześnie. Ale dla każdego dodanego numeru, potencjalny wypłata zmniejsza się.

Dywersyfikacja inwestycji jest równowartością odtwarzania wielu różnych liczb w ruletce. Zamiast inwestować wszystkie swoje pieniądze w pojedyncze zapasy, inwestujesz w różne zapasy, obligacje i inne papiery wartościowe. Rozpocznij ryzyko, obniżasz szanse, że wszystkie twoje inwestycje stracą natychmiast. To może nie być czarujący, ale to bezpieczny sposób, aby rozwijać swoje pieniądze przez długi okres czasu.

To bardzo ważne rozróżnienie. Dywersyfikacja działa, ponieważ wymaga długiego czasu inwestowania. Prawie niemożliwe jest przewidzenie krótkoterminowej wydajności rynków finansowych. W 1992 r. Najgorszy sektor działający rynku był akcje zagraniczne. W 1993 r. Był to najlepszy sektor wykonawczy [Źródło: Wells Fargo].

Poprzez dywersyfikację inwestycji, uznasz, że rynek jest niezwykle kapryśny. Jeden rok, zapasy zrobią świetne, a następny rok, które zanurzą. Jeden rok, ceny obligacji będą flopami, a w przyszłym roku wzrócą. Dzięki dywersyfikacji inwestycji jest w porządku, jeśli niektóre z twoich aktywów robią słabo każdego roku. Regułą jest to, że zwycięzcy z czasem przewyższa przegranych.

Celem dywersyfikacji inwestycji jest rozłożenie ryzyka inwestycyjnego i zrównoważyć je wśród (i wewnątrz) różnych klas aktywów: akcje, obligacje i gotówkę . Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o każdej klasie aktywów i jak łączyć je, aby stworzyć zróżnicowany, zrównoważony portfolio.

Zawartość
  1. Wybór klas aktywów
  2. Przydzielanie inwestycji
  3. Aktywa dywersyfikujące w klasach
  4. Podstawy renowacyjne
  5. Logika zrównoważenia portfela
    Dywersyfikacja funduszu wzajemnego
    Zalety i wady dywersyfikacji
Wybór klas aktywów Podręcznik definicja inwestycji Dywersyfikacja polega na zbudowaniu portfela inwestycji z różnych klas aktywów. Trzy główne klasy aktywów są zapasy, obligacje i gotówka. Pomysł polega na wybraniu połączenia tych trzech aktywów, które wytwarza idealny poziom ryzyka. Żadne ryzyko nie oznacza wzrostu, ale zbyt duże ryzyko oznacza, że potencjał istnieje do szybkiej katastrofy finansowej.

Zapasy są zazwyczaj ryzykowne z trzech klas aktywów. Są one podzielone na małą czapkę, średniej czapki i duże zapasy CAP w oparciu o wielkość firmy ("Cap" jest krótka dla

Kapitalizacja rynkowa ). Zapasy są również klasyfikowane przez ich styl . Etykiety, takie jak wzrost, wartość, międzynarodowa i mieszanka pomagają zidentyfikować względne ryzyko i potencjał wzrostu akcji od mniej niż roku do 30 lat). Obligacje są mniej ryzykowne niż zapasy, a zatem oferują niższe zwroty. Obligacje o niższych ratingach kredytowych, znanych również jako obligacje śmieciowe, mogą prowadzić wyższe stopy procentowe, ale prowadzić ryzyko niewykonania domyślnego.

Inwestycje gotówkowe obejmują wysoce bezpieczne, niskoefekujące konto, takie jak konto oszczędnościowe w banku lub konto rynku pieniężnego. Ryzyko z kontami gotówkowymi jest zbliżone do zera.

"Czapki" Wyjaśniono Kapitalizacja rynkowa odnosi się do całkowitej wartości dolara wyjątkowego udziałów spółki [Źródło: Investopedia]. Jest obliczany przez pomnożenie bieżącej wartości każdej akcji na rynku akcji przez całkowitą liczbę udziałów w obiegu. Oto jak większość firm maklerskich przekłada kapitalizacje rynkowe:

Mała nasadka:

Mniej niż 1 mld USD

W połowie WPR: 1 mld USD do 5 mld USD

Duża czapka:

Ponad 5 miliardów dolarów [Źródło: Wells Fargo] Czytaj więcej Przydzielanie inwestycjiS

Nie ma ani jednego formuły do przydzielania inwestycji. Przydział zależy w dużym stopniu od ilości ryzyka, z którym czujesz się komfortowo. Zależy to również od twojego etapu w życiu jako inwestora. Jeśli po prostu zaczynasz i masz 20 lub więcej lat, zanim będziesz musiał rozpocząć wypłatę w swoich inwestycjach, wówczas przydział będzie o wiele inny niż ktoś, kto jest rokiem od emerytury

jako Ogólna reguła, młodszy jesteś, tym bardziej ryzykujesz, możesz wziąć udział w portfolio inwestycyjnym. To dlatego, że masz luksus czasu. Nawet jeśli masz kilka złych lat z rynkiem akcji, nadal możesz polegać na magii związku, aby rozwijać inwestycje znacznie w dłuższej perspektywie.

Dla młodego inwestora, który ma 15 lub więcej lat Musi zacząć płacić za edukację uczelni swojego dziecka lub jej własnej emerytury, przydzieli większość jej portfolio na akcje. Niektórzy młodzi inwestorzy inwestują nawet 100 procent swoich aktywów na akcje na początku.

Jako inwestor staje się trochę starszy, być może po wzięciu małżeństwa lub ma swoje pierwsze dziecko, może chcieć zabezpieczyć swoje inwestycje trochę Więcej przez 80 procent jego portfolio na akcje i 20 procent obligacji. Ponieważ na horyzoncie pojawia się na horyzoncie, niektórzy inwestorzy pokonają jeszcze bardziej konserwatywne, być może przydzielanie 60 procent swoich aktywów do zapasów i 40 procent do obligacji.

Kiedy inwestor jest zaledwie kilka lat od emerytury, Może chcieć przełączyć wszystkie swoje gospodarstwa do obligacji i kont gotówkowych. Mam nadzieję, że inwestor zbudował teraz ładne jajko gniazdo. Najgorsze miejsce w tym miejscu byłoby katastrofy na giełdzie, aby wymazać wszystkie swoje oszczędności. Więc nawet jeśli jej pieniądze będą rosnąć w wolniejszym tempie, lepiej utrzymywać go bezpieczne w niskich ryzykach, obligacjach i środków pieniężnych i środków pieniężnych.

Nie wystarczy jednak tylko dywersyfikację inwestycji w całym aktywach zajęcia. Musisz także dywersyfikować w każdej klasie. Czytaj, aby dowiedzieć się, jak.

Dywersyfikacja aktywów w klasach

Dywersyfikacja w ramach każdej klasy aktywów jest kluczem do udanego, zrównoważonego portfela. Dzięki starannym badaniom musisz znaleźć aktywa, które dobrze się ze sobą działają. Prawdziwa dywersyfikacja oznacza, że masz pieniądze w jak najwięcej różnych sektorach gospodarki.

Z zapasami, na przykład, nie chcesz inwestować wyłącznie w dużych założonych firm lub małych uruchomień. Chcesz trochę, ale obu (i coś między nimi). Przeważnie nie chcesz ograniczać inwestycji do powiązanych lub skorelowanych branż. Przykładem może być automatyczne wytwarzanie i stal. Problem polega na tym, że jeśli jedna branża spada, więc druga

Z obligacjami, nie chcesz też kupić zbyt wiele tego samego. Kupowanie ton 30-letnich rachunków skarbowych jest w porządku, ale nie jest to sposób, aby zmaksymalizować zwrot z inwestycji. Zamiast tego będziesz chciał kupować obligacje z różnymi terminami zapadalności, stopami procentowymi i ratingami kredytowymi.

Dobry sposób na dywersyfikację udziałów w klasie aktywów jest użycie czegoś zwanego wykresu w stylu [Źródło: Wells Fargo]. Wykres stylu to prosta tabela, którą możesz wykonać z ołówkiem i papierem lub z programem arkuszu kalkulacyjnym, takim jak Excel.

Aby wykonać wykres w stylu magazynowym, na przykład utworzyć tabelę za pomocą "Cap" Cap " na osi poziomej i "stylu" na pionie. W obszarze WPR utwórz trzy kolumny oznaczone "Mała czapka", " "Mid Cap"; i "duża czapka." W stylu stwórz trzy rzędy oznaczone "Wartość", " "Melanda" i "wzrost."

Teraz szukaj zapasów, które spełniają każdą sekcję wykresu; na przykład, quot quot; mała wartość " zapasy lub "mieszanka średniej czapki"; Zbiory. To łatwy sposób, aby zobaczyć, że objęte wszystkie twoje zasady. Można to zrobić z obligacjami, przy użyciu terminów zapadalności i ratingów kredytowych jako kryteria

Oczywiście wymaga poważnej ilości badań na figjakie akcje i obligacje do kupienia. Jeśli jesteś nowy w inwestowaniu, warto warto skonsultować się z doradcą inwestycyjną lub kierownikiem pieniędzy, zanim dokonasz wszelkich dużych decyzji z pieniędzmi.

Gratulacje! Stworzyłeś zróżnicowany portfel inwestycyjny. Jeśli tylko twoja praca zatrzymała się tam ... czytaj, aby dowiedzieć się o ważnej koncepcji dywersyfikacji inwestycji o nazwie Rebalancing .

Podstawy renowacyjne

Producenci samochodów zalecają zdobycie opon Zrównoważony co 5000 mil (8,047 kilometrów). To samo dotyczy twojego portfela inwestycyjnego. Około raz w roku, powinieneś ponownie uruchomić swoje portfolio, aby upewnić się, że Twoje przydziały inwestycyjne są nadal tam, gdzie chcesz, aby były

Teraz możesz się zastanawiać ", jeśli nie zmieniłem przydziałów, dlaczego czy będą inni? To dlatego, że jako inwestor kontrolujesz tylko ile pieniędzy wkładasz do systemu. Rynek kontroluje, ile pieniędzy rzeczywiście masz w danym momencie. Jeśli zainwestuję 1000 $ dzisiaj w magazynie IBM, że to samo zapasy mogły być warte więcej lub mniej pieniędzy za tydzień, dzień lub nawet godzinę.

Jedynym sposobem na pozostałe przydziały, jest dla każdego z nich Twoje aktywa rosną lub kurczą się w tej samej stawce. Przy tak wielu różnych inwestycjach i tak wielu różnych zmiennych finansowych, które prawdopodobnie nie wydarzy. Dlatego musisz okresowo rebałować Twoje portfolio, aby przywrócić swoje przydziały do pierwotnych procentów.

Spójrzmy na przykład. Kiedy utworzono portfolio rok temu, przydzielono 60 procent do zapasów i 40 procent obligacji. Patrząc na twoje oświadczenie na koniec roku, całkowity portfel inwestycyjny wzrósł o 15 procent w ciągu roku. Gratulacje! Ale na bliższej inspekcji, podczas gdy twoje akcje świetnie się podobały, twoje obligacje faktycznie obracały się wraz ze stratą. Rezultatem jest to, że ponad 60 procent twoich całkowitych pieniędzy jest teraz w magazynach i mniej niż 40 procent, jest w obligacjach.

Teraz instynkt może powiedzieć, aby opuścić portfolio tak, jak jest. W końcu nie jest mądry, aby utrzymać więcej pieniędzy w aktywach, które mają się dobrze? Chociaż ta logika może mieć sens w krótkim okresie, nie utrzymuje się w dłuższej perspektywie.

Przeczytaj więcej o logiki renowacji portfolio w następnej sekcji

Logika Rebalancowanie portfela

Dolna linia, nie można przewidzieć, co rynek zrobi z roku na rok. W dawnej wydajności, jak mówią, nie jest wskazaniem przyszłego sukcesu.

Powrót do roku temu, kiedy po raz pierwszy przydzieliłeś aktywa w swoim portfolio. Wybrałeś zainwestować 60 procent portfela na akcje, ponieważ zdecydowałeś, że była to odpowiednia ilość ryzyka. Teraz, ze względu na sposób, w jaki inwestycje wykonane w ciągu ostatniego roku, Twoje portfolio zawiera ponad 60 procent swoich pieniędzy w akcjach. Zasadniczo zwiększyłeś ryzyko. Jeśli zapasy zajmują noseve w przyszłym roku, a potem zostawiłeś sobie bezbronną.

Logika rebaluzji w portfolio może najpierw wydawać się nielogiczna. W końcu jesteś zasadniczo sprzedając aktywa, które mają się dobrze i kupując więcej aktywów, które robią słabo [Źródło: Wall Street Journal]. Przywracając swoje aktywa do pierwotnych procentów, zapewniasz ten sam poziom ryzyka w długim okresie. Jeśli nie znalazłeś swojego portfolio, twoje pieniądze ślepo ścigały wiatry rynku.

Kolejna logika równowagi musi zrobić z centralną zasadą inwestycji: Kupuj niski i sprzedawaj wysoki. Kupując więcej w aktywach o niskich wykonywaniu, otrzymasz więcej za swoje pieniądze. Na przykład, jeśli kupisz 1000 $ zapasów IBM za 1 USD udział, otrzymasz 1000 akcji. Jeśli czekałeś na zakup tego samego zapasu za 10 USD udział, otrzymasz tylko 100 akcji. Kupując, gdy zapasy są niskie, uzyskasz więcej akcji, a zatem więcej potencjału do długotrwałego wzrostu.

Dla większości inwestorów wystarczy równowagę raz w roku [Źródło: Carther]. Ale powinieneś zawsze rozważyć koszt równoważenia. Kupowanie i sprzedaż akcji i obligacji wymaga brokera lubn handlu online konto. Obie opłaty carry dla każdej transakcji. Jeśli Twój portfel nie jest strasznie z walnięcie, może chcesz czekać do zrównoważenia momentu Warto Opłaty transakcyjne.

Jeżeli wszystkie te rozmowy wykresów stylu i zrównoważenia daje Ci ból głowy, to może chcieć rozważyć fundusze. Porozmawiamy więcej o tych oszczędź czas dywersyfikacji na następnej stronie.

Mutual Fund Dywersyfikacja

fundusze są szalenie popularne wśród inwestorów, ponieważ oferują one natychmiastowy dywersyfikacji inwestycji. Fundusz jest zbiorem akcji i obligacji zarządzane przez zespół profesjonalnych inwestorów i menedżerów pieniędzy. Profesjonaliści zrobić wszystkie badania dla Ciebie. Oni wybierać aktywa, które osiągają pożądany stopień ryzyka i potencjału wzrostu. Nawet lepiej, fundusze zrównoważyć siebie!

Fundusze inwestycyjne mają swoje wady, zbyt. Nie wszyscy menedżerowie funduszu inwestycyjnego są sobie równe, więc nie ma gwarancji, że zbiór akcje i obligacje będą zarabiać. Ponadto, nie wszystkie fundusze inwestycyjne są tanie. Wiele wiele przeniesienia podstępne prowizji i ukrytych opłat z rozbrajającą nazwiska jak ' back-end ładunku ' [Źródło: Investopedia].

akcji fundusze są fundusze, które zbudowane są głównie z zasobów i są przeznaczone do długotrwałego wzrostu. W kapitale własnym fundusze wiele podkategorii:

  • Wskaźnik fundusze są przeznaczone do ściśle naśladować popularnego indeksu giełdowego podobnego wzmacniacza S P 500 i Dow Jones Industrial Average. Ponieważ rynek idzie, więc nie funduszu inwestycyjnego.
  • Międzynarodowe fundusze mogą też zawierać różne akcje z całego świata lub akcje skoncentrowane w określonym regionie globalnej.
  • sektorowe fundusze przyklejają się do konkretnego sektora, takich jak opieka zdrowotna czy high tech. Są one uważane za ryzykowne, ponieważ tak wiele swoich jajek w jednym koszyku.
  • Jeśli nie podoba mi się pomysł inwestowania w spółki, że zdrowie uszkodzić ludzi lub środowiska można znaleźć fundusze, które specjalizują się w społecznie odpowiedzialny
  • lub zielony przedsiębiorstwa.

dochodowe fundusze są mniej ryzykowne niż fundusze kapitałowe. Inwestują one w większości obligacji rządowych i korporacyjnych i są przeznaczone dla ludzi, którzy są gotowi poświęcić potencjał wzrostu dla stałej dywidendy wypłaty. Rynek pieniężny rachunki są również rodzaj funduszu, który inwestuje tylko w najbardziej konserwatywnych bezpieczeństwa. Amerykańskie bony skarbowe

Targeted dojrzałości

Fundusze są przeznaczone dla inwestorów, którzy są oszczędności dla danej bramki czasu wrażliwych, takich jak emerytury lub płacić za naukę w szkołach wyższych. Nazwami jak cali do docelowego emerytalne 2040 cali do; Te fundusze są automatycznie zrównoważone i przypisane do maksymalizacji zwrotu i zabezpieczyć swoje zarobki do 2040 [źródło: Pulliam Weston]. Należy wziąć pod uwagę, że jeśli inwestować w zewnętrznej funduszy inwestycyjnych podatku-sheltered401 (k) lub konto IRA, będzie podlegać podatkowi od zysków kapitałowych każdorazowo menedżer fundusz sprzedaje aktywa do inwestowania pieniędzy w innych papierów wartościowych. Najlepsze fundusze dla uniknięcia zysków kapitałowych podatków są fundusze indeksowe, ponieważ wymagają mniej konserwacji [Źródło: Barker].

Teraz oblewania uruchamiając rozważa zarówno wady i zalety dywersyfikacji inwestycji

. Zalety i wady dywersyfikacji

początek Miejmy ze złymi wiadomościami. gwarancje dywersyfikacji inwestycji (!) gwarantuje, że nie będzie osiągnąć największy zwrot z inwestycji możliwe. Jest bardzo mało prawdopodobne, że wszystkie różnych inwestycji na terenie różnych klas aktywów wszystko będzie rakieta. Przynajmniej jeden z nich ma zamiar zrobić gorzej niż reszta, więc do niego przyzwyczaić.

Kiedy na giełdzie jest naprawdę dobrze (znany jako

Rynek byka

), dywersyfikację inwestycji może pojawić się zbyt konserwatywny dla niektórych inwestorów. Po tym wszystkim, dlaczego wpłacić pieniądze w obligacje niskooprocentowanych i kont rynku pieniężnego, gdy rynek jest tak gorąco? Kolejnym argumentem przeciwko dywersyfikacji jest to, że nawet nie jest skutecznym sposobem, aby zabezpieczyć swoje pieniądze przedprawdziwy upadek finansowy. Dzięki niedawnym globalnym kryzysie finansowym prawie wszystkie 69 funduszy wzajemnych śledzonych przez Morningstar były w 2008 r. [Źródło: Updentgrave]. Od początku 2008 r. Na początek 2009 r. Zarówno akcje duże, jak i małe czapki straciły 38 procent ich wartości i magazynów międzynarodowych straciły więcej niż połowę ich wartości [Źródło: Bernstein].

Więc jeśli dywersyfikacja inwestycji Wróć podczas rynków byków i pozostawia cię niezabezpieczone na rynkach niedźwiedzia, to jaki jest punkt?

Chodzi o dywersyfikację inwestycji zapewnia poduszkę. Możesz nie w pełni gotować w ciągu lat tłuszczu, ale nie pójdziesz podczas chudych lat. Na przykład inwestor, który miał 100 procent jego portfolio w akcjach w 2008 roku straciłby 40 procent swoich gospodarstw. Jeśli ten sam portfel był zróżnicowany na 60 procentowych zapasów, 30 procent obligacji i 10% gotówki, straciłoby to tylko 20 procent swojej wartości [Źródło: Updategrave]. To duża różnica.

Również dywersyfikacja inwestycyjna nie dotyczy krótkoterminowych ups i upadek konkretnych rynków finansowych. Chodzi o długoterminowe wyniki szerokiej gamy aktywów. W całym wszystkim ekonomicznym szczytach i dolinach życia, dywersyfikacja wciąż wygrywa.

William J. Bernstein dokonał interesującego punktu w artykule magazynu pieniędzy w marcu 2009 roku. Jeśli mógłbyś wrócić do 1998 roku, wiedząc, co wiesz teraz, że rynki finansowe USA doznałyby dwóch poważnych recesji w następnej dekadzie, może być kuszony, aby umieścić wszystkie swoje pieniądze w ultra bezpiecznych rachunkach skarbowych. Niewiarygodnie, dobrze zróżnicowany portfel magazynowy nadal przewyższyłby rachunki T z tej samej miękkiej dekady [Źródło: Bernstein].

Spędź trochę czasu z linkami na następnej stronie, aby uzyskać więcej o osobistych finansach i inwestowaniu.